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央行副行长刘国强:利率市场化改革利于增强货币政策效果

日期:2019-09-09?|? 作者:本站原创?|? 52 人围观!

央行副行长刘国强:利率市场化改革利于增强货币政策效果

  央行副行长刘国强今日上午在国务院新闻办公室举行的国务院政策例行吹风会上表示,这次推出新的LPR形成机制,旨在推进市场化改革,由各报价行按市场化原则报价,并由参考LPR自主加点定价,有利于疏通政策传导机制,提高市场配置资源的效率,促进降低融资成本,缩小国家调控政策与实体经济感受之间的落差。

市场化改革就像“修水渠”,目的是让水流更加畅通,让水更有效率、更精准地流到田间地头,但水的大小还是要看闸门。 因此,市场化改革有利于增强货币政策的效果,但不能替代货币政策,也不能替代其他政策。   以下为讲话实录:  各位媒体界朋友,大家上午好。 党中央、国务院高度重视解决企业融资难融资贵问题。 8月16日,第60次国务院常务提出运用市场化改革的办法推动降低实际,缓解企业融资难问题。

为贯彻落实国务院决策部署,8月17日人民正式发布,宣布改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。

8月20日上午9:30,也就是半个小时之前,人民授权全国银行间同业中心首次发布了新的LPR。 现在已经出来了,一年期LPR是%,比原来降了10个BP,比以前老的LPR降了6个BP,五年期以上LPR为%。

相关数据可在全国银行间同业拆中心和人民银行网站查询。 这次改革完善LPR形成机制,主要有以下三点考虑:  第一,提高LPR市场化程度。 一是要求各报价行根据自身对最优质客户执行的贷款利率报价,充分体现了LPR由市场化报价形成的原则。 二是将LPR改为按操作利率加点形成的方式报价,其中,公开市场操作利率主要指利率。 中期借贷便利缩写是MLF,俗称叫“麻辣粉”,今后贷款市场报价利率主要的参照指标是“麻辣粉”的利率,在这个基础上加点报出。

中期借贷便利期限以1年期为主,反映了银行平均的边际资金成本,加点幅度则主要取决于各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素,这样LPR报价的市场化和灵活性明显提高。

三是在原有1年期一个期限品种基础上,增加5年期以上的期限品种,为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考。 四是报价行在原有10家全国性银行基础上,增加城市银行、、和民营银行各2家,扩大到18家。 新增加的报价行都是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的,能够有效增强LPR的代表性。 五是报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次。

这样可以提高报价行的重视程度,有利于提升LPR的报价质量。

同时,利率自律机制将加强对LPR报价的监督管理,定期对报价行的报价质量进行考核。

  第二,推动银行运用LPR。 要求银行抓紧完善贷款利率定价有关和文本,尽快在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中以LPR作为参考基准。 自2019年第三季度起,人民银行将把LPR运用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA)。 同时,完善贷款利率统计方式,自8月20日起,不再统计贷款利率参照基准利率浮动情况,改为统计在LPR基础上加减点的情况。

  第三,坚决打破贷款利率隐性下限。

明确要求各银行不得通过协同行为,类似于所谓的联盟,以任何形式设定贷款利率定价的隐性下限。

监管部门和市场利率定价自律机制将对银行进行监督,企业也可以举报银行协同设定贷款利率隐性下限的行为。   这次推出新的LPR形成机制,旨在推进改革,由各报价行按市场化原则报价,并由银行参考LPR自主加点定价,有利于疏通货币政策传导机制,提高市场配置资源的效率,促进降低企业融资成本,缩小国家调控政策与实体经济感受之间的落差。 利率市场化改革就像“修水渠”,目的是让水流更加畅通,让水更有效率、更精准地流到田间地头,但水的大小还是要看闸门。 因此,利率市场化改革有利于增强货币政策的效果,但不能替代货币政策,也不能替代其他政策。

我们不指望“一招鲜、吃遍天”。 下阶段,按照党中央、国务院决策部署,人民银行将会同有关部门,发挥政策合力,综合采取多种措施,切实降低企业综合融资成本,缓解小微企业、民营企业融资难问题。 谢谢。  。


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